(網(wǎng)經(jīng)社訊)1. 整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)：
- 收入穩(wěn)定增長(zhǎng)：美團(tuán) 2024 年上半年營(yíng)收達(dá)到 1555.27 億元，同比增長(zhǎng) 22.9%。這顯示出公司在整體業(yè)務(wù)上保持著良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在一定不確定性的情況下，仍能取得這樣的成績(jī)實(shí)屬不易。兩個(gè)季度的表現(xiàn)都較為穩(wěn)定，第一季度營(yíng)收 733 億元，第二季度營(yíng)收 822.5 億元，為全年業(yè)績(jī)奠定了較好的基礎(chǔ)。
- 利潤(rùn)顯著提升：上半年期內(nèi)溢利為 167.2 億元，盈利能力相比過(guò)去有了明顯的增強(qiáng)。這一方面得益于收入的增長(zhǎng)，另一方面也反映出公司在成本控制和運(yùn)營(yíng)效率提升方面取得了一定的成效。例如，在費(fèi)用支出方面，除行政開(kāi)支有一定增長(zhǎng)外，銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支、研發(fā)開(kāi)支同比變化不大，總體保持穩(wěn)定。
2. 分業(yè)務(wù)板塊分析：
- 核心本地商業(yè)：
- 外賣(mài)及閃購(gòu)業(yè)務(wù)：這是美團(tuán)的核心業(yè)務(wù)之一，2024 年上半年繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢(shì)頭。即時(shí)配送總單量增長(zhǎng)穩(wěn)定，第二季度約為 62 億單，同比增長(zhǎng) 14.2%。隨著消費(fèi)者對(duì)即時(shí)配送需求的不斷增加，外賣(mài)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模仍在持續(xù)擴(kuò)大。同時(shí)，閃購(gòu)業(yè)務(wù)也在快速發(fā)展，越來(lái)越多的品類(lèi)加入閃購(gòu)，其單量增速是餐飲外賣(mài)的 3 倍以上，為公司帶來(lái)了新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
- 到店酒旅業(yè)務(wù)：盡管面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但該業(yè)務(wù)依然表現(xiàn)強(qiáng)勁。第二季度訂單量同比增長(zhǎng)超過(guò) 60%，年度交易用戶數(shù)也實(shí)現(xiàn)了較高的增長(zhǎng)，年度活躍商家數(shù)創(chuàng)新高。這主要是因?yàn)橄M(fèi)者對(duì)本地服務(wù)的需求仍然強(qiáng)勁，美團(tuán)在本地服務(wù)市場(chǎng)的各類(lèi)場(chǎng)景中具有較強(qiáng)的供給優(yōu)勢(shì)，能夠精準(zhǔn)滿足用戶多元化的服務(wù)消費(fèi)需求。
- 新業(yè)務(wù)：
- 減虧成效顯著：新業(yè)務(wù)分部在 2024 年上半年取得了較好的進(jìn)展，虧損幅度大幅收窄。第一季度經(jīng)營(yíng)虧損 28 億元，環(huán)比去年四季度減少 41.6%；第二季度經(jīng)營(yíng)虧損 13 億元，同比收窄 74.7%，環(huán)比一季度收窄 53.6%。這表明美團(tuán)在新業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)和管理上進(jìn)行了有效的調(diào)整和優(yōu)化，業(yè)務(wù)模式逐漸成熟，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)盈利。
- 業(yè)務(wù)多元化拓展：美團(tuán)在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷探索和拓展，如美團(tuán)優(yōu)選、美團(tuán)閃電倉(cāng)、自營(yíng)酒水即時(shí)零售品牌“歪馬送酒”等業(yè)務(wù)都取得了一定的成績(jī)。這些新業(yè)務(wù)的發(fā)展不僅為公司帶來(lái)了新的收入來(lái)源，也有助于提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
3. 戰(zhàn)略舉措與創(chuàng)新：
- 組織架構(gòu)調(diào)整：2024 年 2 月起，美團(tuán)持續(xù)進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，整合到店、到家兩個(gè)獨(dú)立事業(yè)群和兩個(gè)平臺(tái)，并進(jìn)一步提升科技與國(guó)際化相關(guān)業(yè)務(wù)的優(yōu)先級(jí)。這一系列的調(diào)整使得公司的架構(gòu)更加扁平，核心團(tuán)隊(duì)與一線距離更近，對(duì)市場(chǎng)的了解和響應(yīng)速度更快，有利于及時(shí)捕捉用戶和商戶的需求變化，并迅速做出業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
- 會(huì)員體系升級(jí)與交叉銷(xiāo)售：打通了此前兩大不同事業(yè)群之間的會(huì)員體系，推出“神會(huì)員”服務(wù)，并將其推廣至到店業(yè)務(wù)。這一舉措促進(jìn)了不同服務(wù)類(lèi)別間的交叉銷(xiāo)售，提升了消費(fèi)者的交易頻率，同時(shí)也為商家?guī)?lái)了更多的訂單和用戶規(guī)模增長(zhǎng)。
- 推進(jìn)低價(jià)策略：面對(duì)消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的敏感度增加，美團(tuán)推出了更多低價(jià)產(chǎn)品和服務(wù)，在到店、酒店和旅游業(yè)務(wù)等每個(gè)垂直類(lèi)別中的客單價(jià)同比有所下降。這不僅滿足了消費(fèi)者對(duì)高性價(jià)比的需求，也帶動(dòng)了商家經(jīng)營(yíng)效率和規(guī)模效益的提升。
4. 面臨的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)：
- 競(jìng)爭(zhēng)壓力：本地生活服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，抖音等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在該領(lǐng)域的不斷發(fā)力，給美團(tuán)帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。抖音在本地生活服務(wù)方面的快速發(fā)展，可能會(huì)分流美團(tuán)的部分用戶和商家資源，美團(tuán)需要不斷提升自身的服務(wù)質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力。
- 政策監(jiān)管：隨著外賣(mài)行業(yè)的快速發(fā)展，相關(guān)的政策監(jiān)管也在不斷加強(qiáng)。例如，對(duì)配送員的勞動(dòng)權(quán)益保障、食品安全等方面的監(jiān)管要求不斷提高，這可能會(huì)增加美團(tuán)的運(yùn)營(yíng)成本和管理難度。
- 業(yè)務(wù)拓展的不確定性：美團(tuán)在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展雖然取得了一定的成績(jī)，但部分業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展階段，未來(lái)的發(fā)展前景存在一定的不確定性。例如，自營(yíng)酒水即時(shí)零售品牌“歪馬送酒”等業(yè)務(wù)需要不斷探索和優(yōu)化商業(yè)模式，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。
總體而言，美團(tuán) 2024 年半年報(bào)表現(xiàn)出色，公司在核心業(yè)務(wù)上保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)減虧成效顯著，組織架構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略創(chuàng)新也為公司的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇。然而，美團(tuán)也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)、政策監(jiān)管等挑戰(zhàn)，需要不斷加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。
