(網(wǎng)經(jīng)社訊)要點：供應鏈金融是為供應鏈整體提供金融服務的一種融資模式，近年來發(fā)展迅速。B2B平臺已經(jīng)成為當前國內供應鏈金融服務的第二大參與主體，B2B平臺的資源整合能力、平臺本身實力、風控體系建設和業(yè)務在線化率是影響B(tài)2B平臺開展供應鏈金融服務的主要因素。
供應鏈金融定義與模式
供應鏈金融（Supply Chain Finance, SCF），簡言之，就是金融機構將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式；即把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。早期的供應鏈金融多是由單一金融機構或組織推動業(yè)務，如以某一銀行為核心企業(yè)提供保理、反向保理、倉單質押等業(yè)務；隨著市場需求變化和技術助力，供應鏈金融趨向復雜化和多主體化。
相比傳統(tǒng)金融服務，供應鏈金融不僅在服務主體、評價標準不同，效率更高；更為鮮明的區(qū)別在風險控制方面，傳統(tǒng)風控主要采取抵(質)押或第三方擔保，而供應鏈金融更重視流動資產(chǎn)的質量。在以貨權為基礎的業(yè)務中，通常還要求第三方中介協(xié)助監(jiān)控融資方的現(xiàn)金流及物流。根據(jù)鯨準研究院的預測，2020年中國供應鏈金融市場規(guī)模將達15.86萬億；隨著現(xiàn)有參與者及新加入者深度滲透市場，未來供應鏈金融將迎來快速發(fā)展期，2022年有望達到19.19萬億規(guī)模。
應收賬款融資、庫存融資、預付款融資和信用融資是供應鏈金融的典型業(yè)務模式。不過各個業(yè)務模式在當前供應鏈金融服務應用比例不同，應收賬款融資最為普遍。
數(shù)據(jù)來源：同盾科技《供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展報告（2019）》
B2B供應鏈金融應用特點
B2B供應鏈金融是金融機構和B2B電子商務平臺合作，借助平臺的信用實力和企業(yè)信用交易記錄或貨物流通價值，對B2B平臺供應鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務。B2B平臺已經(jīng)成為當前國內供應鏈金融服務的第二大參與主體。
雖然各家市場主體供應鏈金融發(fā)展思路不盡相同，但總體而言都是采取貨權和現(xiàn)金流控制等方式，盤活企業(yè)流動資產(chǎn)，確保每筆真實業(yè)務發(fā)生后的資金回籠，并達到控制貸款風險的目的。B2B供應鏈金融也離開以上邏輯，但是也有自身特點。
B2B供應鏈金融不同于傳統(tǒng)的供應鏈金融，因為B2B平臺的供應鏈金融更多依靠平臺交易數(shù)據(jù)作為風險控制變量，并且能夠快速得出客戶畫像，快速授信。同時B2B平臺在供應鏈金融服務過程中，即是平臺經(jīng)營者，又是融資服務提供者、監(jiān)督者。以上B2B供應鏈金融功能和特點要全部得到展現(xiàn)，實質上需要B2B平臺在背后做到四個重要工作：
一是B2B同樣供應鏈金融涉及多方參與。通常包含四個參與方：上下游客戶、核心企業(yè)（平臺）、金融機構、物流/倉儲服務商。以上參與者積極合作，才能促成供應鏈金融服務的完成。上下游企業(yè)需要融資服務，最終的資源大部分來源于銀行以及非銀行金融機構，平臺要介入供應鏈金融，離不開銀行及非銀行金融機構合作。其次在應收賬款融資和庫存融資模式下，供應鏈金融服務也離不開物流/倉儲服務商參與；如果平臺沒有相關線下設施，就需要同其他方合作。
二是平臺自身需要有一定實力。盡管國家層面鼓勵供應鏈應用與創(chuàng)新，具體實施時也離不開一定的監(jiān)管政策和措施。金融機構與B2B平臺協(xié)作開展供應鏈金融服務時，需要對B2B平臺本身的業(yè)務規(guī)模、人員儲備、風控體系、技術沉淀等指標進行評估。因此一些實力較弱的平臺即使有涉足供應鏈金融服務的意愿，但金融機構介入平臺的興趣并不大。
三是需要做好供應鏈金融風控體系建設。成熟的供應鏈金融風控體系包含三個方面：（1）風控數(shù)據(jù)的獲取、拓展和維護；（2）如何高效運用風控數(shù)據(jù)，快速的在線審批和事中控制；（3）能夠有一套科學嚴謹?shù)哪Ｐ吞幚砗头治鰯?shù)據(jù)，協(xié)助預測和決策。
四是需要B2B平臺提升自身的業(yè)務在線化率水平。依照托比B2B交易平臺在線化率評估模型，一家B2B平臺在售前環(huán)節(jié)、售中環(huán)節(jié)、售后環(huán)節(jié)以及交互端口方面很好做到了線上化，那么就能較好的整合平臺運營中的“三流”：信息流、資金流和物流。當前B2B平臺涉足供應鏈金融服務，有線上模式，也有線下模式。很明顯，供應鏈金融把核心企業(yè)及上下游中小企業(yè)看作一個整體，把供應鏈各環(huán)節(jié)的交易看作“三流”的體內循環(huán)。此種情況下，哪個平臺能夠很好的掌握“三流”信息，誰就在供應鏈金融服務方面占據(jù)優(yōu)勢。
以托比網(wǎng)2019年產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)百強的前30家平臺為例，涉及供應鏈金融服務的高達19家，占比63%。這些平臺分布在石化塑料、鋼鐵、農(nóng)業(yè)、整車汽配、工業(yè)、建筑建材、快消生活服務、煤炭有色、物流貨代和綜合平臺等10個行業(yè)中。而以上30家主流平臺中，平均在線化率達到了80.2%。配套的供應鏈金融服務，也一定程度上增強了客戶粘性，擴大了平臺市場影響力。（來源：托比網(wǎng) 文/唐雪松 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
