(電子商務(wù)研究中心訊) 市場綜述：本周A股市場繼續(xù)回暖，上證綜指為3054.3，上漲2.2%，滬深300指為3276.3，上漲2.6%，創(chuàng)業(yè)板指為2263.8，上漲1.1%，申萬交運指數(shù)為2274.1，上漲2.5%，上漲幅度略大于上證綜指。行業(yè)內(nèi)板塊均呈上漲行情，其中航空板塊上漲幅度最大(7.4%)，其次為機場(3.6%)，航運(3.1%)。本周漲幅前三分別為南方航空(12.3%)、中國國航(11%)、外運發(fā)展(10.2%)；跌幅榜前三分別為寧波東力(-8.5%)、澳洋順昌(-5.2%)、重慶港九(-1.1%)。
交運數(shù)據(jù)：航運大宗方面，BDI指數(shù)同比下跌26.2%，環(huán)比上升6%。BDTI指數(shù)持續(xù)承壓，同比下降26.2%，BCTI指數(shù)同比降48.7%；集裝箱市場持續(xù)承壓，CCFI同比降19%、但SCFI同比大漲13%；航空方面，本周數(shù)據(jù)顯示市場維持震蕩，國內(nèi)市場略有好轉(zhuǎn)，其中國內(nèi)航線票價同比下跌4%，環(huán)比上升3%；運輸量同比上升6%，環(huán)比上升2%；國際航線票價同比下降13%，環(huán)比上升5%；運輸量同比上升24%，環(huán)比上升2%；國內(nèi)航線客座率同比下降1%，環(huán)比下降1%；國際航線客座率同比下降1%，環(huán)比持平。本周民航市場維持量升價升格局，國內(nèi)市場景氣度有所提升。
航空：土耳其15日晚發(fā)生未遂軍事政變致嚴(yán)重傷亡，外交部和中國駐土耳其使館提醒中國公民近期暫勿前往土耳其。據(jù)統(tǒng)計，2015年赴土耳其旅游的外國游客數(shù)量為3620萬人次，較上年減少1.61%，為土耳其旅游業(yè)近年來首次負(fù)增長，此次事件無疑是雪上加霜。15年下半年以來，歐洲暴恐案迭出，對航空、旅游行業(yè)造成較大沖擊，國內(nèi)航空公司對運力及時進行調(diào)控，將一部分運力調(diào)撥回國內(nèi)，保證了收益維持在一定水平。我們認(rèn)為，此次“軍事政變”短期內(nèi)將對歐洲航空業(yè)，包括中-歐航線造成不利影響。
物流-快遞：我們提出的“單量邏輯圓通占優(yōu)；估值、布局順豐領(lǐng)先”的觀點初步得到驗證，前期順豐突破2000億元后，我們的觀點就趨于謹(jǐn)慎，大楊創(chuàng)世自然成為板塊首選標(biāo)的，本周大楊創(chuàng)世本周漲幅8.7%，跑贏滬深300指數(shù)6.5個點，而艾迪西和鼎泰新材本周分別為上漲0.4%和下跌3.1%，繼續(xù)推薦，同時關(guān)注鼎泰新材、艾迪西和新海股份。此外，建議關(guān)注和快遞相關(guān)的大數(shù)據(jù)、新能源車輛運營系列標(biāo)的，包括富臨運業(yè)、澳洋順昌和新寧物流。
航運：中海海盛6月23-24日發(fā)布2則公告，分別為“公司擬向關(guān)聯(lián)方出售航運標(biāo)的資產(chǎn)”和“旗下醫(yī)院取得新虹橋國際醫(yī)學(xué)中心用地使用權(quán)”，我們前期對公司“16年大概率剝離航運資產(chǎn)并注入新資產(chǎn)”的判定初步得到驗證，繼續(xù)看好其在保險+醫(yī)療+養(yǎng)老的大健康產(chǎn)業(yè)鏈布局；
鐵路公路：關(guān)注1倍PB以下的廣深鐵路，公司新增高鐵線路有望為16年業(yè)績提供安全墊，長期空間在于伴隨高鐵提速的提價空間、資產(chǎn)注入和盤活土地資產(chǎn)預(yù)期。
投資建議：綜上，我們推薦標(biāo)的包括大楊創(chuàng)世、華貿(mào)物流、深高速，關(guān)注廣深鐵路；旺季航空優(yōu)選東方航空、南方航空；另外建議關(guān)注和快遞相關(guān)的大數(shù)據(jù)、新能源車輛運營系列標(biāo)的，包括富臨運業(yè)、澳洋順昌和新寧物流；
風(fēng)險提示：國企改革低于預(yù)期、油價持續(xù)上漲、大宗商品價格反彈低于預(yù)期(來源：安信證券 文/姜明；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
